이런 배당성장주 주목하자. [코르테바/CTVA]

코테바 주식 투자 사례
Corteva를 구입해야 하는 주요 이유는 다음과 같습니다.

코테바의 이익률은 앞으로 몇 년 동안 확대될 예정이다.
자체 특허에 의한 그 회사의 제품 판매는 기대 이상이다.
경영진의 전략적 구조조정이 진행 중이며 주주들은 가치의 출시를 기대할 수 있습니다.

농업 부문은 불확실한 경제 환경 속에서 상대적으로 비경제적으로 조정된 시장 투자 방법을 제공한다.
코테바는 비용 절감을 통해 이윤을 늘릴 수 있는 상당한 잠재력을 가지고 있다.
이 회사는 자사 기술특허로 급증하는 제품의 판매를 줄여 타사에 대한 로열티 지급을 줄임으로써 장기적인 마진 확대의 기회를 가지고 있다.
첫 번째 포인트는 비교적 이해하기 쉽다.궁극적으로 농업에 대한 지출은 상품의 기본 가격을 따른다.농부들은 더 많은 돈을 벌고 설비에 더 많은 돈을 쓰거나, 코테바의 경우, 작물을 심고 씨앗과 농작물 보호 제품에 투자하는 경향이 있다.실제로 올해 들어 금리 상승과 경제지표 악화로 투자자들이 상품주를 대거 이탈하면서 농업 부문 주식도 동반 매물로 나왔다.그러나 기초 곡물 상품(옥수수, 밀, 콩, 쌀 등)은 2014년 이후로는 볼 수 없는 수준인 것도 사실이다.

투기 열기의 일부는 의심할 여지 없이 상품 시장에서 나왔지만, 과거 자료에 따르면 작물 상품들은 불황기에 잘 팔리거나 적어도 세계 성장률에 맞춰 움직이지는 않는다.

생산성 측정
코테바의 이익률과 조직구조는 최근 투자자들 사이에서 논쟁의 불씨가 되고 있다.이 회사는 다우와 듀퐁의 합병과 해체로 설립되었으며, 그 안에 세계적인 수준의 자산을 보유하고 있습니다.그러나 합병 후 마진 실적은 기대에 미치지 못했고, 활동가 투자자인 우현 밸류(Woodhin Value)에 의해 Jim Collins 전 CEO에게 비난이 쏟아졌다.그러나 콜린스는 2021년 퇴임했고 업계의 베테랑 Chuck Magro가 2021년 11월에 퇴임했습니다.그 결과, Corteva는 경험이 풍부한 우현 지원 이사 3명을 이사회에 임명했습니다.

수익 증대를 목표로 경영진은 전략적인 포트폴리오 검토에 착수하여 지속적인 구조조정 조치를 취하고 있습니다.예를 들어 생산성 향상 조치로 인해 상반기에 1억3000만 달러가 비용에서 제외되었습니다.


또한 경영진은 덜 매력적인 지리적 시장과 제품군에 대한 노출을 줄이면서 조직 구조를 간소화할 계획입니다. 더 자세한 내용은 9월 중순에 있을 투자자의 날 발표회에서 발표될 예정입니다.

자체 특허로 매출 증대
만약 코테바가 자사 특허 하에 있는 제품에서 나오는 매출의 비율을 늘릴 수 있다면, 모든 것이 동등하다면, 로열티로 지불되는 수익의 비율을 줄일 수 있을 것이다.그것은 회사의 장기적인 목표였고, 코테바는 관심을 끌기 시작했다.

예를 들어 Entry 콩 씨앗 및 농작물 보호 시스템을 고려해 보십시오.코테바는 씨앗을 농작물 보호(제초제)에 강한 씨앗을 만들기 때문에, 후자는 콩 수확량을 향상시키기 위해 잡초를 제거한다.2021년까지 경영진은 2021년에 30%의 시장 채택을 예상하고 35%를 달성할 것으로 예상했습니다.2022년 2분기로 빠르게 돌아가서, Magro가 최근 어닝콜에서 언급했듯이, "2022년 미국 콩 에이커의 최소 45%에 콩이 재배되었습니다.이 기술이 시장에 나온 지 3시즌밖에 안 된 것을 감안하면 이는 놀라운 업적입니다."

Dave Anderson CFO는 로열티 지급 감소와 관련해 "2023년부터 시작된 좋은 회복세가 있으며, 그 후 우리는 계속 증가할 것입니다."라고 말했다.이에 따라 2021년 13.1%였던 코테바의 영업마진이 2024년 16.8%로 확대되는 것으로 분석됐다.

살 주식
현재 진행 중인 마진확대 이니셔티브는 수익률이 크게 개선될 것이며, 만약 수익률이 곡물시장의 호조세에 따라 계속 증가한다면 수익률이 크게 떨어질 것이다.매년 농작물 가격을 예측하고, 나아가 농부들의 수입과 종자 및 농작물 보호에 대한 지출을 예측하는 것은 어렵지만, 코테바는 현재 상황이 지속된다면 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다.게다가, 그것의 최종 시장 상황은 경제 전체와 거의 관련이 없기 때문에, 코테바는 불황을 두려워하는 투자자들에게 훌륭한 선택지가 되었다.

지금 당장 코테바사에 1,000달러를 투자해야 합니까?
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수상 경력이 있는 분석팀이 투자자들이 지금 당장 사기에 가장 좋은 10개 종목이 무엇이라고 생각하는지 방금 발표했습니다.코테바 주식회사는 그 중 하나가 아니었어요

그들이 20년간 운영해온 온라인 투자 서비스인 Motley Fool Stock Advisor가 주식 시장을 3배 앞서고 있습니다.* 그리고 현재 그들은 10개의 주식을 더 잘 살 수 있다고 생각합니다.